Categoria: Investimenti

Investi in ciò che conosci

Oggi voglio parlarti di Peter Lynch, investitore, gestore di fondi d’investimento e filantropo americano. Analizzando il suo approccio agli investimenti possiamo trarre preziosi insegnamenti per migliorare la gestione dei nostri portafogli. Il suo motto più famoso era “investi in ciò che conosci“, approccio che, come sanno i miei clienti, sposo totalmente. Se vuoi sapere cosa ha permesso a Peter Lynch di diventare uno degli investitori di maggior successo, mettiti comodo e continua a leggere.

Un inizio non semplice

A soli 10 anni, il piccolo Peter Lynch, americano del Massachusetts, perse il padre malato di tumore ed iniziò a lavorare come caddy in un Golf Club. Frequentando gli ambienti del Golf conobbe George Sullivan, presidente di Fidelity International, ancora oggi una della maggiori Società di Gestione del Risparmio (SGR) americane.

Dopo la laurea ed il Master in Business Administration all’Università della Pennsylvania nel 1966 viene assunto come stagista proprio alla Fidelity Investments. Per maggiori dettagli sulla vita di Peter Lynch ti consiglio di visionare la pagina di Wikipedia – in lingua inglese – a lui dedicata (clicca qui per visitarla) o di digitare il suo nome sui motori di ricerca del web.

Il Fondo Magellan

Nel 1977 Peter Lynch divenne gestore del fondo Fidelity denominato Magellan. A quel tempo il fondo gestiva un patrimonio di circa 18 milioni di dollari. Nel 1990, quando Lynch si dimise da gestore del fondo, il Magellan valeva più di 14 Miliardi di dollari, con un rendimento medio annuo del 29,2%.

Magellan era un fondo azionario e Lynch non aveva restrizioni sulle azioni che poteva inserire all’interno del fondo. Vediamo di capire cosa ha permesso queste performance stellari; proviamo a scoprire i segreti del successo di Lynch.

Investi in ciò che conosci

Se vedi cose che gli altri non vedono, puoi trovare azioni che gli altri non trovano.

Peter Lynch

Una volta, durante un volo, Lynch notò che tutti i passeggeri stavano leggendo un libro di John Grisham. Lynch decise quindi di acquistare azioni della casa editrice del libro, Doubleday, e ha guadagnato il 30% in un anno. Questo è un esempio di come Lynch è stato in grado di scoprire un’azienda di successo osservando ciò che gli stava intorno.

Lynch investì in un’azienda chiamata W.R. Grace, che produceva una linea di prodotti per la cura dei giardini. Scoprì l’azienda durante una vacanza in cui si era reso conto che tutti i giardini del quartiere erano curati con i prodotti di W.R. Grace. Decise quindi di investire sulla società guadagnando il 50% in un anno.

Questi sono solo alcuni esempi di come Lynch è stato in grado di scoprire aziende di successo utilizzando la sua filosofia di “investire in ciò che si conosce”. La sua capacità di osservare ciò che gli era intorno e di collegare i puntini tra le cose che vedeva e le opportunità d’investimento è stata una delle chiavi del suo successo.

Alcune delle sue citazioni più famose

“Ho scoperto che quando il mercato è in ribasso e acquisti fondi con saggezza, ad un certo punto in futuro sarai felice.”

“Puoi perdere denaro a breve termine, ma hai bisogno del lungo termine per fare soldi.”

“Le persone non hanno la pazienza di arricchirsi lentamente, quindi decidono di andare in rovina velocemente.”

Tra le tante ho voluto selezionare queste tre citazioni di Peter Lynch che evidenziano come attribuisse un enorme valore all’orizzonte temporale dell’investimento. Scegliere strumenti finanziari di qualità non è sufficiente. Occorre poi il giusto approccio mentale unito a tempo e pazienza per perseguire l’obiettivo finale.

Conclusioni

Investi in ciò che conosci: un comandamento che applico costantemente nella mia attività quotidiana di consulente finanziario. Provando a ribaltare il concetto ti suggerisco di “non investire in strumenti finanziari che non hai capito o che non ti sono stati illustrati con sufficiente chiarezza”. Se lo strumento proposto ti sembra complesso, nebuloso, opaco, se non ti sono chiari i rischi, i costi o il funzionamento, semplicemente non firmare.

Non sarà mai una tua colpa: un bravo consulente finanziario deve saper illustrare la soluzione di investimento in maniera che tu ne comprenda appieno le caratteristiche principali. Semplicità degli strumenti finanziari, unita ad un’illustrazione chiara ed esaustiva, sono condizioni necessarie per un percorso di investimento consapevole e di successo.

Ciao, alla prossima.

Io sono ottimista per il futuro: ecco perché!

Il 2022, annus horribilis per il mondo finanziario e non solo, sta per terminare. Dall’insorgere della pandemia da coronavirus tanti sono stati gli accadimenti che hanno contribuito a rendere il 2022 uno dei peggiori anni della storia per quanto riguarda gli investimenti, sia azionari sia obbligazionari.

La domanda sorge spontanea: e adesso? Cosa ci riserva il futuro? Un saggio investitore ha due risorse sempre a portata di mano: il tempo e l’ottimismo.

L’investitore è colui che crede in un domani migliore

Benjamin Graham

In questo articolo voglio illustrarti i 5 principali motivi per cui sono convintamente ottimista circa il futuro che ci attende. Se vuoi condividere questo ottimismo con me ti invito quindi a metterti comodo e continuare a leggere.

1 – Progressi nella tecnologia medica e nei trattamenti

Negli ultimi anni ci sono stati molti importanti traguardi nella tecnologia medica e nei trattamenti, e c’è motivo di credere che questa tendenza continuerà in futuro. I continui progressi nella ricerca medica e nella tecnologia stanno portando allo sviluppo di trattamenti e terapie che erano precedentemente inimmaginabili. Ciò potrebbe portare a vite più lunghe e più sane per le persone in tutto il mondo. Ti propongo un video tratto dal Tedx di Mantova dove si parla proprio di questo.

Intelligenza artificiale e medicina: un futuro possibile | Carlo Tacchetti | TEDxMantova

2 – Miglioramenti nella comunicazione e nei trasporti

Vengono costantemente sviluppate nuove tecnologie che facilitano la connessione e la comunicazione tra le persone, ovunque si trovino. Inoltre, le tecnologie dei trasporti stanno diventando più efficienti e sostenibili, il che potrebbe aiutare a ridurre gli impatti negativi dei trasporti sull’ambiente.

3 – Maggiore accesso all’istruzione e all’informazione

Internet e altre tecnologie digitali hanno reso possibile per le persone accedere a una vasta quantità di informazioni e risorse educative da qualsiasi parte del mondo. Ciò ha il potenziale di dare più potere alle persone e alle comunità e di aiutare a creare una popolazione globale più istruita e informata.

4 – Progresso nell’energia rinnovabile

Negli ultimi anni ci sono stati significativi avanzamenti nella tecnologia dell’energia rinnovabile, e si prevede che questa tendenza continuerà in futuro. Ciò potrebbe portare ad un significativo rallentamento nell’utilizzo dei combustibili fossili e di conseguenza a una riduzione degli impatti negativi della produzione di energia sull’ambiente.

5 – Maggiore efficienza e automazione

Lo sviluppo e l’adozione di nuove tecnologie possono aiutare ad aumentare l’efficienza e la produttività di varie industrie, portando a risultati migliori per le aziende e le persone. Inoltre, l’automazione e l’intelligenza artificiale hanno il potenziale di svolgere compiti pericolosi o ripetitivi, migliorando le condizioni di lavoro e la qualità della vita per molte persone.

E gli investimenti?

In sintesi, ci sono molte ragioni per essere ottimisti riguardo il futuro in termini di tecnologia, salute e qualità della vita. E poiché il mondo finanziario non è altro che la risultante dei progressi in tutti gli ambiti della vita sono convinto che tale ottimismo si tradurrà, come del resto è sempre accaduto, nel recupero integrale delle valutazioni e nella realizzazione di nuovi livelli massimi.

In conclusione

Voglio incoraggiarti ad affrontare il futuro con speranza ed ottimismo. Sebbene sia importante essere consapevoli dei potenziali rischi e fare scelte finanziarie sagge, è anche essenziale avere fiducia nel potenziale di crescita e successo. Con una pianificazione accurata e un atteggiamento positivo, sono certo che tu possa raggiungere i tuoi obiettivi finanziari e creare un futuro migliore per te e per i tuoi cari.

Quindi abbracciamo la speranza e l’ottimismo e guardiamo avanti a tutto ciò che il futuro ha in serbo. Auguro a te e ai tuoi cari un felice e prospero nuovo anno!

Il calendario finanziario

Almeno su una cosa dovremmo essere tutti d’accordo: oggi è il 12 novembre 2022, giusto? Ti sembrerà strano ma le cose non stanno proprio così: per il mondo della finanza oggi non è il 12 novembre 2022. La finanza ha un proprio calendario, il calendario finanziario. Comprendere questo concetto è a mio avviso molto importante per capire alcune dinamiche altrimenti incomprensibili. Ecco perché oggi provo a spiegartelo, come sempre con parole semplici.

Le app meteorologiche

Non so se ti è capitato, a me si. Sai di avere un paio di giorni liberi il prossimo mese, è da tanto che senti il bisogno di staccare un pò la spina. Prenoti un hotel o un b&b per un week end al mare o in montagna da trascorrere con la tua famiglia in totale relax.

Man mano che il tanto agognato week end si avvicina inizi a curiosare sulle app meteorologiche. Oramai infatti ce ne sono tante per tutti i tipi di smartphone, alcune già pre installate (da buon siciliano ti invito a cliccare qui per vedere le previsioni su Taormina per i prossimi 15 giorni).

Mancano 5 giorni alla partenza e scopri amaramente che l’app ti preannuncia un week end da incubo. Nella località che hai scelto per la tua piccola vacanza sono previsti freddo e pioggia incessante per tutto il week end. Il sogno si infrange con l’amara realtà: non resta che disdire la prenotazione e riprovarci in futuro. I due giorni di relax dovranno attendere!

Oltre al danno la beffa: dopo aver disdetto la prenotazione ed ingoiato la delusione, scopri che le previsioni migliorano giorno dopo giorno. Nei giorni della vacanza poi annullata, nella località che avevi scelto brilla un fantastico sole!

Il mondo che verrà

E’ autunno, inizia a fare ogni giorno più freddo, il Natale si avvicina. Eppure c’è qualcuno che il Natale lo ha già quasi dimenticato. Per il mondo della finanza e per i suoi operatori è già primavera. A questi temerari soggetti è assegnato un compito tra i più ambiziosi e difficili: immaginare costantemente il mondo in cui vivremo nei prossimi 3/6 mesi.

Sulla base delle informazioni disponibili, delle “aspettative” e delle stime di tutte le variabili in gioco, gli uomini e le donne della finanza devono ricostruire il più probabile dei mondi possibili. Roba mica da ridere!

Adesso ti presto un paio di occhiali finanziari e proviamo assieme ad osservare alcuni eventi recenti attraverso queste lenti. Quello che vedrai ti sorprenderà!

Gli ultimi eventi attraverso le lenti finanziarie

La pandemia allenta la sua morsa

Nel mondo, dopo la fase acuta della pandemia, la gente finalmente aumenta in maniera significativa il consumo di beni e servizi. Senza occhiali non ci sono dubbi: è una notizia fantastica!

Decidi di inforcare gli occhiali finanziari e ti proietti nel mondo dei mesi a venire. L’interpretazione dello stesso evento cambia: troppi consumi, in un contesto di inflazione elevata, rischiano di farla salire ulteriormente, costringendo le banche centrali ad aumentare ulteriormente i tassi di interesse: notizia negativa!

L’inflazione continua a salire

Le banche centrali comunicano una politica di rialzo vigoroso dei tassi ed iniziano con un rialzo di 0,50% del costo del denaro: notizia leggermente negativa. Attraverso le lenti finanziari vedi che i tassi, tra qualche mese, saranno saliti di circa il 5%, 10 volte di più di quello che in realtà è successo oggi. Gli occhiali finanziari, infatti, ti fanno vedere le aspettative più probabili sulla base di quello che le banche centrali hanno fatto intendere che faranno (ma che ancora non hanno fatto, bada bene).

Mentre nell’economia reale i tassi sono saliti dello 0,50% nel mondo finanziario i tassi sono già saliti del 5%: le stime e le aspettative, probabili ma per nulla certe, diventano realtà e i prezzi degli strumenti finanziari ne tengono conto.

Negli Stati Uniti si prevedono ondate di licenziamenti

Notizia molto negativa dal punto di vista economico, senza il minimo dubbio. Ma come per magia, basta indossare gli occhiali finanziari e tutto cambia.

Vieni subito proiettato in un mondo in cui l’aumento della disoccupazione fa diminuire i consumi; diminuendo i consumi diminuisce la domanda di beni e servizi; diminuendo la domanda diminuiscono i prezzi; diminuendo i prezzi scende l’inflazione; scendendo l’inflazione le Banche centrali non alzeranno più i tassi; anzi, per evitare il rischio di recessione, potrebbero pure fare marcia indietro e farli scendere nuovamente: bellissima notizia finanziaria, i mercati festeggiano!

Meteo e finanza

Ricordi l’esempio del week end di vacanza inutilmente annullato? Ecco: lo stesso rischio si corre in finanza, perché per quanto bravi, gli uomini e le donne del mondo della finanza non sempre sono in grado di calcolare alla perfezione tutte le variabili in gioco. Lo abbiamo visto accadere un paio di giorni fa sui mercati finanziari.

E’ stato reso pubblico il dato sull’inflazione, l’indice dei prezzi al consumo, salito del 7,7%, un valore decisamente ed oggettivamente elevato. Ma loro mesi addietro, con i loro occhiali, avevano previsto uno scenario peggiore, per cui sono stati sorpresi positivamente.

Immediatamente tutte le stime e le prospettive future sono state riviste e il migliore dei mondi possibili è stato ricostruito per i mesi a venire. Il risultato? Nel giorno in cui è stato comunicato un dato sull’inflazione molto alto (notizia economica molto negativa), i mercati finanziari hanno messo a segno delle performance molto positive.

Le implicazioni del calendario finanziario

Ti prego di ricordarti sempre di questo modo di ragionare degli uomini del mondo della finanza, specialmente quando pensi ai tuoi investimenti. Un bravo investitore deve saper guardare il mondo con gli occhiali finanziari. Ti faccio un esempio. Probabilmente avrai sentito parlare (al telegiornale, alla radio, nei talk show) del rischio di recessione, del rischio cioè che le economie di tutto il mondo o di alcuni Paesi rallentino.

Laddove dovessi sentire al telegiornale la notizia che un Paese è effettivamente entrato in recessione (certamente una brutta notizia dal punto di vista economico), fai lo sforzo di pensare come un uomo della finanza, prova ad inforcare gli occhiali. Facendo i giusti ragionamenti scoprirai due cose:

  1. se il rischio di recessione diventa realtà questo era già stato certamente previsto parecchi mesi fa; per cui il mondo finanziario è già in recessione da parecchi mesi (anche se questa non si era ancora di fatto manifestata); ne consegue che tutti i prezzi degli strumenti finanziari sono già aggiornati, tengono già conto della recessione;
  2. se c’è una recessione in atto si adotteranno tutti gli strumenti per combatterla: le banche centrali e i governi dei vari Paesi metteranno in campo tutte le misure più idonee a far ripartire l’economia di modo che la recessione venga sconfitta nel giro di qualche mese e l’economia possa ritornare a crescere. Ma se hai inforcato gli occhiali finanziari sei già nel mondo che sarà tra qualche mese, per cui sei già nel mondo in cui la recessione viene sconfitta.

Conclusione

E’ il momento di tornare nel presente. Voglio concludere con una raccomandazione. Se perdere un week end per una previsione meteo rivelatasi errata da fastidio ma non è nulla di grave, lo stesso non si può dire per un percorso di investimento per te importante. Se hai deciso di raggiungere un obiettivo finanziario di valore ed hai posto in essere un valido piano di investimento, non farti influenzare da notizie o andamenti di breve periodo. Lascia fare il loro mestiere agli uomini del mondo della finanza. Tu concentrati sul tuo obiettivo e goditi il viaggio.

Ciao, alla prossima.